热闹了三年的奶酪赛道怎么突然降温了？

妙可蓝多和蒙牛等品牌的奶酪棒产品，最近出现在了折扣零售的货架上。

(资料图)

界面新闻在北京一家好特卖门店看到，妙可蓝多等品牌奶酪棒产品均在这里甩货。妙可蓝多以5支装水果味为主，尚有6个多月保质期，售价为正常渠道的5-6折。这似乎从侧面反映出了一个现象——奶酪棒似乎没有过去那么热销了。

随着“奶酪第一股”妙可蓝多(SH:600882)上市，奶酪业务被市场上所有头部乳制品企业视为其新的增长曲线。但火爆了近三年之后，这一赛道开始有了降温的趋势。

在好特卖售卖的妙可蓝多奶酪棒产品。（图片拍摄：赵晓娟）

妙可蓝多的业绩则直接呈现出了断崖式下跌。

妙可蓝多2023年上半年财务报告显示，报告期内，该公司实现营业收入20.66亿元，同比下降20.35%；归属于上市公司股东的净利润2856.71万元，同比下降78.36%。

其中，妙可蓝多奶酪业务收入为16.4亿元，较去年同期下降19.45%。

更为严峻的是，拆解掉一季度的业绩之后，妙可蓝多二季度公司营收10.43亿元，比一季度仅增加了2300万元，而净利润却从一季度的2420万下降到436.5万，环比下降82%——这一净利润数额也成为妙可蓝多自2019年以来的最低单季度水平。

究其原因，妙可蓝多在财报给出的解释是，上半年国内消费需求复苏速度依然较慢，公司奶酪业务和整体营收同比有所下降。而净利润的下降，是因为主要原材料成本较去年同期上升(包括人民币汇率贬值对进口成本的影响)。

妙可蓝多创始人兼CEO柴琇，在7月19日出席中国奶酪发展高峰论坛上也给出了奶酪棒增速放缓放缓的几个原因，例如受外部宏观环境的影响，消费疲软，竞争内卷、上游供应链不稳定、新生儿出生率下降、儿童零食成长周期限制和产品迭代创新能力不足等等。

超市货架上正在进行买一赠一的奶酪产品。（图片拍摄：赵晓娟）

很大程度上，妙可蓝多的业绩下滑也代表了整个行业走向。

将妙可蓝多纳入财务报表的蒙牛则下滑得更明显。蒙牛8月31日公布的上半年报显示，其奶酪业务营收规模在22.56亿元，而去年同期为5.46亿元。如果扣除妙可蓝多的20.66亿元，报告期内蒙牛自营奶酪业务营收仅为1.9亿元，相当于去年同期的35%。

蒙牛在财报中没有给出奶酪下滑的原因，除去同业竞争的因素之外，行业普遍下滑的底色没有被扭转。此外，奶酪市场份额排名第三的伊利，则在该公司半年报中没有提及到奶酪相关业绩数据。

凯度消费者指数向界面新闻披露的行业数据显示，与2022年相比，奶酪品类在2023年的销售额有18%的滑落，而去年这一数字为同期增长26%。

界面新闻自咨询机构欧睿获得的一组数据也印证了这一趋势。该数据显示2017至2022年，中国奶酪市场的销售额复合增长率为20.9%，而到了2022至2027年，这一数据下滑到9%。尤其是2022年和2023年，奶酪销售额的增长幅度仅为2%和6%。

“市场疲软导致的消费下滑是奶酪板块不振的原因之一，传导到企业，让妙可蓝多、百吉福、伊利等企业的奶酪板块都出现业绩欠佳的现象。”乳业分析师宋亮告诉界面新闻。

更为重要的是，奶酪棒并不算是刚性需求。作为儿童零食，奶酪棒的可替代性很强；加之奶酪棒此前的高毛利诱惑，企业纷纷涉足导致市场严重供过于求，在市场需求减弱，各家企业的奶酪业务都承受巨大压力。眼下，这种白热化导致的业绩下滑可能还会持续。

妙可蓝多则渴望在产品策略上，通过持续推新吸引高端客户。

例如其上半年首次推出杯装奶酪新品慕斯奶酪杯，干酪含量超68%，同时含2.4倍牛奶蛋白质和2.6倍牛奶钙。此外，妙可蓝多还与雪糕老字号品牌马迭尔推出联名款产品，以增加奶酪在冷饮场景的消费教育。

图片来源：妙可蓝多财报

而竞争者无不如此。实际上，这也是过去两年过热的赛道，吸引了大批乳企加入该领域形成的激烈竞争所致，部分奶粉企业也开始大力投入这一市场。

飞鹤在最近推出了一款名为“茁然嚼奶粉乳酪”的儿童奶酪产品，茁然是飞鹤旗下定位3岁以上大龄儿童市场的品牌，从其产品布局上看，从儿童奶粉延续至儿童奶酪零食是奶粉企业的普遍做法。

另一国产奶粉品牌君乐宝则在更早的时候通过收购奶酪企业进入该领域，君乐宝的奶酪产品面向的主要消费者同样为3岁以上的儿童群体。

过去一年，外资奶酪品牌已经有所行动。去年8月，法国百年奶酪企业BEL获得了山东君君乳酪70%的股权，后者为国内知名的奶酪代工企业，根据欧睿此前提供的数据，BEL在2022年的奶酪市场份额排名第四。

在消费端的需求仍未恢复的情况之下，不同玩家持续涌入，势必会加剧各个品牌的竞争。而对于消费者来说，最为直观的感受就是超市里奶酪产品的促销变多，又一品类的价格战开始了。

妙可蓝多在财报中也提示了竞争风险，海外奶酪品牌大举进军中国、国内大型乳制品企业纷纷关注奶酪领域，市场竞争加剧;同时，消费者对于奶酪产品的了解程度加深，将会带来市场细化程度的提高，对公司利润与销售额造成直接的压力。

不过宋亮指出，零食、零售奶酪今年下滑较多，餐饮、烘焙用奶酪实际上处于增长趋势，企业可以有所针对地开发相应的新品，在细分领域获得相应的增长。

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